Как заработать на зелёных и социальных облигациях

На Московской бирже торгуется несколько выпусков зеленых облигаций, в том числе субфедеральные — от правительства Москвы. Зелёные облигации — это обычные облигации, но привлекающие капитал на реализацию проектов с положительным влиянием на окружающую среду.

Правительство Москвы на деньги от выпуска зелёных облигаций закупает электробусы для городского общественного транспорта. Например, облигации Москва, 74 были выпущены в 2021 году с погашением 18.05.2028. Купон по ставке 7,38% годовых выплачивается 2 раза в год. Номинал 1 облигации 1000 рублей. В момент написания текста облигация торгуется на бирже по 91,5%, что обеспечивает доходность около 9,8% годовых. То есть по всем характеристикам это привычные облигации.

Также есть социальные облигации — капитал от них используется для финансирования социально значимых проектов. Например, компания МТС привлекла капитал на финансирование подключения к интернету 4995 социально значимых объектов по России — школы, поликлиники и так далее. Облигации МТС серии 001Р-18 были выпущены в 2021 году с погашением 22.03.2024. Купон по ставке 6,5% выплачивается 2 раза в год, номинал 1 облигации 1000 рублей. На момент написания текста облигация торгуется ниже номинала, что обеспечивает доходность к погашению 8,4%. То есть по всем характеристикам (кроме цели привлечения капитала) — это обычная облигация.

Для кого интересен такой инструмент? Для инвесторов, которые хотят инвестировать в соответствии с социальными предпочтениями. Некоторым инвесторам важно осознавать, что их капитал не просто приносит процентный доход, но и положительно влияет на общество. Такой подход в инвестировании называется социально ответственным.

Нужно ли вам инвестировать таким образом? Если у вас есть желание инвестировать в соответствии с социальными предпочтениями — делайте это с большой осторожностью. Подобные инструменты ещё новы для российского финансового рынка. На первом месте для инвестора в любом случае должны быть инвестиционные характеристики инструмента.

Автор: Михаил Емец, финансовый консультант и автор книги «Инвестиции для людей»